Comienza la competencia por la adquisición de Fibra Terrafina

 

Los títulos de Fibra Terrafina cotizados en la BMV suben 3% más este lunes, en el aviso enviado a la Bolsa Mexicana de Valores se indicó que los postores, también conocidos como las "seis partes interesadas", deberán presentar una Oferta Pública de Adquisición (OPA), en los próximos 4 meses.

En una oferta que reconfigurará el panorama de los Fideicomisos de inversión en bienes raíces en México las empresas Fibra Uno, Fibra Prologis y otros cuatro oferentes están dentro de los interesados por adquirir a Fibra Terrafina, uno de los fideicomisos más grandes del sector industrial en el país.

“Analistas del mercado consideran que el precio por encima de 10% de la cotización actual de los títulos de Fibra Terrafina en la BMV es una oferta sólida, pero la posibilidad de primas más atractivas está abierta, especialmente debido a las expectativas generadas por la creciente euforia del nearshoring”

Así lo dio a conocer, el pasado viernes, Fibra Terrafina en un aviso al mercado en el que dijo que su Comité Técnico autorizó a todos los posibles oferentes para que puedan adquirir más de 10% de hasta el 100% de sus Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs) en circulación. 

“El Comité Técnico resolvió autorizar (con independencia de las demás autorizaciones o consentimientos gubernamentales o de cualquier otro tipo que pudieran requerirse) la solicitud de todos los posibles oferentes para que cada una de ellas pueda, si así lo decide, adquirir más del 10% de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs) en circulación de hasta el 100%”, informó Terrafina.

Fibra Uno propone fusión de portafolio con Terrafina, Funo es un fideicomiso de inversión de bienes raíces con 11 millones de metros cuadrados de área rentable, presentó una oferta para fusionar sus activos industriales con los de Terrafina. En caso de ser aceptada, se creará el fibra inmobiliario industrial más grande de México. 

“La transacción se realizaría a múltiplos iguales, de tal forma que estimamos que el equivalente del precio por certificado bursátil fiduciario inmobiliario (CBFI) de Terrafina será de alrededor de 49.63 pesos”, detalló Funo.

Fibra Prologis, mediante una propuesta publicada el 13 de febrero, ha ofrecido un factor de intercambio de 0.58 veces por cada CBFI de Fibra Terrafina. Este factor implica un desembolso estimado de alrededor de 32,500 millones de pesos, con un precio por papel de aproximadamente 42.4 pesos, representando un atractivo premio de 12% respecto al cierre del 12 de febrero. Con aproximadamente 8.4 millones de metros cuadrados de Área Bruta Rentable (ABR), la eventual adquisición convertiría a Fibra Prologis en el Fideicomiso de inversión en bienes raíces más grande de México.

Los nombres de los otros cuatro ofertantes aún no han sido revelados públicamente, generando especulación sobre sus propuestas y estrategias para ganar la competencia.

Fibra Terrafina ha destacado que la operación podría incluir la posibilidad de su deslistado de la BMV, marcando un cambio potencial en su estatus en el mercado bursátil.

La adquisición de Terrafina por parte de cualquier postor reconfigurará el sector de las Fibras, eliminando un competidor en el segmento de bienes raíces industriales. El mercado de Fibras ha experimentado un auge debido a la creciente necesidad de alquiler de naves industriales, impulsado por el nearshoring y la llegada de empresas extranjeras al país.

La noticia ha generado movimientos en los mercados. Después de que el viernes, los CBFIs de Fibra Terrafina cerraron con un aumento del 5.76%; este lunes suben otro 3.3% para llegar a 43.81 pesos.

Mientras que los certificados de Fibra Prologis experimentaron una variación a la baja del 0.63% el dia del anuncio y hoy suben el mismo porcentaje que perdieron el viernes en la BMV (+063%), para cotizar en 72.98 pesos.

Fuente editorial: Verónica González - MERCADO INMOBILIARIO / 12 MARZO 2024